上证早知道公司债企业债(可转债属于公司债还是企业债)

300005股票2021年4月28日发(作|金光纸业者：宗申动力拟10.5亿收购大江动中邮优选基金力100%股权宗申动力(0016)

可交换公司债券与可转债的区别是
什么？

发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常
是大股东，后者是上市公司本身;适用的法规不同，前者侧
重于债券融资，后者更接近于股权融资;发行目的不同，前
者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理
等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的
一般是将募集资金用于投资项目。



在金融市场中，了解公司债券的人不在少数，其中可交换公
司债券是比较常见的一种。但是对于初入债券行业的人来说，知
道的就不是那么深了。有时可能会与可转债公司债券弄混。针对
这一情况，小编整理了一些详细的资料，下面将为大家解答，可
交换公司债券与可转债的区别是什么?
可交换公司债券与可转债的区别是什么?
一、相同点
(一)面值相同。都是每张人民币一百元大连国际股票。

(二)期限相同。都是最低一年，最长不超过六年。
(三)发行利率较低。发行利率一般都会大幅低于普通公司债
券的利率或者同期银行贷款利率。
(四)都规定了转换期和转换比率。
(五)都可约定赎回和回牵牛星李剑售条款。即当转换(股)价高于会低于
标的股票一定幅度后，公司可以赎回，投资者可以回售债券。而
可交换债券在实际操作是否约定，还要看以后的具体募集发行条
款，以往发行的可转换债券都约定了这两个条款。
二、不同点
(一)发债主体和偿债主永安林业股吧体不同。
可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本
身。
(二)发债目的不同。
发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资
项目，其发债目的包括股|002471股票权结构调整、投资退出、市值管理、资
产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
(三)所换股份的来源不同。

可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是
发行人本身未来发行的新股。
(四)对公司股本的影响不同。
可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;
可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄
收益的影响。
(五)抵押担保方式不同。
上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的
上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券
提供担保;发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近股票002258
一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。
(六)转股价的确定方式不同。
可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书
公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之
九十;可转换债券转股价格应常熟转债不低于募集说明书公告日前二十个
交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
(七)转换为股票的期限不同。
可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为
预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股;可

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